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Tendencias globales en el negocio de los brókers de Forex en 2019

Autor: Francisco José Santos
Francisco José Santos
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Los últimos dos años han sido monumentales para el sector retail del mercado Forex debido a los numerosos cambios que se han implementado. Los cambios se han producido principalmente en forma de cambios regulatorios, pero también podemos observar cambios derivados de problemas geopolíticos. Debido a estos cambios, los brókers de Forex han tenido que adaptarse y cambiar la forma en la que dirigen sus negocios. Los cambios no se han implementado rápidamente, pero ya podemos empezar a ver algunas diferencias en la forma en que las compañías de Forex estructuran sus compañías. Este será nuestro principal enfoque de hoy, ya que consideraremos los cambios que se han producido en los mercados y la forma en que varios brókers han respondido a estos cambios, lo cual nos repercute de una forma u otra a nosotros, sus clientes, los traders. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

¿Cuáles son algunos de los cambios que se han producido en los mercados Forex?

Antes de que podamos empezar a discutir cómo los brókers están cambiando sus modelos de negocios, primero debemos considerar los cambios reales que ha habido en el terreno. Solo entonces podremos mostrar que los agentes están cambiando el tacto en respuesta a estos cambios. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

Cambios en las leyes de Forex

Como se mencionó anteriormente, el principal cambio en el ámbito del mercado Forex ha sido el cambio de las regulaciones en diferentes regiones del mundo. El cambio más relevante en la regulación entró en vigencia en agosto de 2018 cuando la ESMA implementó un nuevo conjunto de regulaciones para el mercado de divisas. Estas leyes hicieron cambios en varios aspectos del juego en el mercado, pero lo más importante es que redujeron la cantidad de apalancamiento hasta un máximo de 30:1 para los principales pares de divisas e incluso menos para los pares exóticos, materias primas, índices y otros instrumentos financieros. Estos cambios siguen vigentes en toda Europa e incluso en el Reino Unido, ya que sigue siendo parte de la UE tras un colapso de las conversaciones sobre el Brexit (más sobre esto más adelante). (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)

Cuando las nuevas reglas de la ESMA fueron propuestas por primera vez en mayo de 2018 en un borrador final, muchos traders las consideraron draconianas. Afortunadamente, el campo Forex está descentralizado y uno no tiene que estar restringido por las fronteras. Por cierto, no tome eso como que nosotros le aconsejamos infringir la ley; muchos países no permiten el trading de divisas con brókers de Forex que no tienen licencia en el país del trader. Pero sí sucede, y esta es la realidad. Por lo tanto, muchos traders europeos buscaron brókers offshore en países como Chipre, Australia, Rusia, etc. Ya hemos discutido los peligros de trabajar con brókers offshore muchas veces, y no hay necesidad de seguir insistiendo en eso, pero la evidencia sí muestra que muchos trader minoristas se trasladaron a brókers offshore. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

Desafortunadamente, parece que hay una ola de leyes restrictivas que soplan a lo largo de los mercados de divisas, y ahora incluso los países que antes se consideraban amigables también podrían hacer los mismos cambios. La CySEC, por ejemplo, suspendió las licencias de varios brókers que habían sido registrados por algunos delitos, lo que demuestra que incluso estaban tomando una postura más dura con respecto a las regulaciones. En los EE.UU, las leyes con respecto al trading de divisas siguen siendo muy restrictivas como lo han sido durante años, por lo que parece probable que se derogue la Ley Dodd-Frank. Si esto sucede, podemos esperar ver muchos cambios en los mercados Forex, pero esto es poco probable en 2019 y, por lo tanto, no vale la pena considerarlo demasiado por ahora. (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

Además de los cambios en la regulación sobre los pares de divisas, el trading de opciones binarias parece estar completamente excluido en la mayoría del mundo. La ESMA prohibió completamente este tipo de “juego”, al igual que otros países fuera de la UE. Para aquellos países que no han prohibido las opciones binarias, los reguladores de Forex a menudo emiten advertencias sobre los riesgos para proteger a sus residentes de los peligros. Sorprendentemente, aún puede operar opciones binarias en los Estados Unidos, pero solo dos brókers tienen licencia para hacerlo, lo que lo hace bastante seguro. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

Finalmente, a los brókers ya no se les permite incentivar a los clientes o publicitar sus servicios, y en su lugar se les exige que muestren una advertencia de riesgo. Este ha sido un gran desafío para los brókers que tienen que encontrar nuevos clientes, y debería ser interesante ver cómo se las han arreglado para superar este obstáculo. (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)

Cuestiones geopolíticas

Si ha estado viendo las noticias en estos días, entonces sabe que hay mucha tensión geopolítica en todo el mundo. Muchos países están enfrentados entre sí, y este tipo de tensiones también afectan a los brókers. Sin embargo, no todos lo hacen porque algunos están fuera de su control, pero, al mismo tiempo, los brókers tienen que ajustar sus estructuras. Tomemos un ejemplo de las negociaciones actuales de Brexit; el resultado determinará cómo se relacionarán los países europeos con el Reino Unido. Como resultado, tanto las empresas de comercio de divisas con sede en Europa como en el Reino Unido deben ajustar sus estructuras para que se ajusten a la relación resultante. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

También se están experimentando otros problemas de definición, como las guerras comerciales, acuerdos comerciales, embargos y otras restricciones a través de las fronteras. Si bien estos problemas no afectan directamente al sector Forex, las políticas pueden afectar a las divisas involucradas en el trading de divisas. Un buen ejemplo fue el efecto de agregar el renminbi chino a la cesta de monedas de derechos especiales de giro (DEG), en inglés SDR (Special Drawing Rights), del FMI. El movimiento incrementó rápidamente la liquidez de la moneda en todo el mundo, haciéndola más ampliamente comercializada en los mercados de divisas. El FMI decidió permitir al renminbi después de que el gobierno mostrara interés en hacer que la moneda flotara libremente. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))

Tales tipos de cambios geopolíticos tienen un gran impacto en todos los mercados Forex, y los brókers deben tenerlos en cuenta a medida que avanzan en su negocio y hacer los ajustes necesarios. En el caso de cambios geopolíticos, los brókers deben prestar atención a las leyes y cómo cambian para protegerse de estar en el lado equivocado y correr el riesgo de multas o de perder el negocio en sí. (Invierta y gane dinero en 2019 con nuestros Consejos para inversores en 2019. Qué debe incluir en su cartera)

Cambios en la liquidez del mercado

El mercado Forex es quizás el mercado con mayor liquidez del mundo con una facturación diaria de 5.1 billones de dólares cada día. La mayor parte del volumen de negocios se genera en swaps, pero el trader minorista, de venta libre, también ha aumentado. El Banco de Pagos Internacionales, Bank for International Settlements (BIS, por sus siglas en inglés) realiza un seguimiento de todo el mercado de divisas y publica un informe cada tres años sobre el estado del mercado. El último informe que se publicó fue en 2016, y esperamos el próximo este año en breve. La buena noticia es que también publican informes trimestrales, que podemos utilizar para realizar un seguimiento de los cambios. En el último informe, 2016, el BIS indicó que el volumen de negocios diario había bajado de 2 billones de dólares estadounidenses en 2013 a 1.7 billones de dólares estadounidenses en 2016 para las transacciones spot FX. El efecto de tal caída es obvio: menos comercio significa menos liquidez. Con menos liquidez se presentan muchos otros problemas, como amplios spreads, deslizamientos, etc. (Sepa qué hacer cuando un bróker le estafa y le engaña con nuestro artículo ¿Puede realmente recuperar su dinero de un bróker fraudulento?)

Luego revisamos el último informe, aunque fue un informe trimestral, realizado por BIS desde diciembre de 2018 y las cosas parecen estar cambiando, como puede ver en la imagen de arriba. Está claro que la facturación diaria promedio disminuyó de 2014 a 2016, pero luego comenzó a repuntar en los próximos años. Eso significa que la liquidez ha aumentado en los mercados y hay más traders dispuestos a participar. La razón más probable de la aversión entre 2014 y 2016 fue la quiebra de varios brókers importantes que podrían haber hecho que el mercado pareciera inestable. Además, los movimientos geopolíticos, como el Swiss National Bank que desvinculó su moneda del euro, realmente desestabilizaron el escenario, ya que el franco suizo es una de las monedas más negociadas. (Si no quiere perder más dinero en el trading en Forex, utilice la estrategia Inside Trend System - El sistema de trading perfecto para aquellos que ya están cansados de perder dinero)

Lo que es interesante notar es que la implementación de las regulaciones poco atractivas en el mercado no afectó negativamente a la liquidez como muchos esperaban. Usted pensaría que muchos operadores se retirarían del mercado de las divisas, pero parece ocurrir lo contrario. Como veremos en las siguientes secciones, las conclusiones de este movimiento han tenido algunos resultados imprevistos, y nuevamente los brókers tienen que ajustar su negocio a la nueva realidad. (Para comprender la acción que tiene el volumen en el precio lea nuestra Guía completa para el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

Auge de las criptomonedas

A lo largo de 2017 y 2018, las criptomonedas fueron el tema dominante en todo el mundo. Eran un concepto completamente nuevo en finanzas y atrajeron mucho debate y exageración. No pasó mucho tiempo antes de que los especuladores consideraran su valor como un instrumento comercial debido a su enorme potencial para obtener enormes ganancias. En consecuencia, los brókers de Forex también tenían que incluirlos como parte de sus ofertas a sus clientes. Aunque no se consideran activos reales en muchos países, las criptomonedas se han aceptado gradualmente como una forma de pago y como una herramienta especulativa. La buena noticia es que muchos reguladores financieros como la CFTC y la SEC los han considerado como activos reconocibles, lo que les da a las criptomonedas una base firme en la que apoyarse. (Sepa Cómo utilizar la estrategia de Forex "Gambito" para operar con éxito)

Hoy en día, las criptomonedas ya no aparecen en los titulares de las noticias debido a la ausencia de fuerte aumento en el valor o de otras cosas, pero se han calmado. El resultado ha sido el sacrificio de criptomonedas sin valor, ya que solo quedan las más útiles. Al revisar un sitio web de monitoreo de criptomonedas como CoinArenaCap, puede ver que la cantidad de criptomonedas sigue aumentando, pero la mayoría de las nuevas criptomonedas se lanzan como tokens de utilidad a través de una ICO. Ya no interpretamos las criptomonedas como una herramienta de inversión rápida sino como un instrumento real, y esto está cambiando la forma en que los brókers ofrecen sus servicios de trading y las utilizan como herramientas para la transferencia de valor, como por ejemplo para tener tu cuenta en bitcoins (BTC). (Sepa Cómo operar con éxito mediante el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

¿Cómo los brókers de Forex se están adaptando al nuevo entorno?

Ahora que conocemos los principales cambios que han estado ocurriendo en los mercados Forex, podemos comenzar a ver cómo reaccionan los brókers ante ellos. Por supuesto, no van a decirnos esto directamente, y depende de nosotros leer entre líneas y deducir lo que está sucediendo. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?)

Orientado a un tipo diferente de trader

En los buenos viejos tiempos, hace unos tres años (parece que hasta ahora), todo era fácil en los mercados Forex. Aunque el mercado de divisas en los Estados Unidos no era muy activo para los traders minoristas, el resto del mundo disfrutó de un mercado muy atractivo. Las leyes eran bastante laxas en la mayoría de las regiones del país, e incluso en los lugares donde las leyes eran un poco más restrictivas, no era lo mismo que vemos hoy. Tomando el ejemplo de una región como el Reino Unido, la FCA solo dificultó las cosas para los brókers con altos requisitos de capital y demás. Para los brókers, estas medidas podrían ser fácilmente contrarrestadas por la gran franja de traders dispuestos que se sintieron atraídos por las lucrativas condiciones comerciales, como el alto apalancamiento y los bonos comerciales. Una utopía, fue. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Esto ya no es posible, ya que las leyes se cambiaron para hacerlas menos atractivas que antes. Los reguladores cambiaron la ley para proteger a las personas desinformadas de ser estafadas, y terminaron expulsando a la mayoría de los traders minoristas de la industria. Sin embargo, los brókers aún tenían que sobrevivir, y para hacerlo comenzaron a buscar traders e instituciones de alto patrimonio con los que trabajar. Estos son los tipos de traders que valoran la calidad sobre la cantidad. Es decir, eligen a sus brókers en función de la calidad del servicio y no de la cantidad de apalancamiento o bonificaciones ofrecidas. Lo bueno de este tipo de bróker es que pueden depositar grandes cantidades de dinero, suficiente para cubrir el déficit que surgió después de que los traders minoristas se fueran. A veces, pueden incluso superar el capital depositado anteriormente. Estos también son los traders e instituciones que utilizan algoritmos de negociación sofisticados para realizar transacciones, lo que significa miles e incluso millones de transacciones por día. Para un bróker que gana dinero de los spreads en cada operación, es fácil ver por qué cualquier bróker preferiría a un operador de ese tipo en vez de a usted. (Conozca de primera mano ¿Por qué la ESMA ha prohibido los bonos en el mercado Forex)

Una cosa más, los traders de alto patrimonio neto están más informados y son mejores traders. Es posible que haya notado que los brókers ahora tienen que mostrar el porcentaje de clientes que ganan, ¿verdad? Bueno, esa fue otra medida establecida por las nuevas regulaciones. Como el mercado Forex es descentralizado, no hay forma de saber cuántos traders realmente ganan dinero, a pesar de que mucha gente hizo algunas conjeturas alocadas. La ESMA resolvió este asunto exigiendo que todos los brókers indiquen claramente cuántos de sus traders pierden dinero. Obviamente, nadie quiere trabajar con un bróker que tiene un gran número de perdedores, ya sea por su culpa o no. Para proteger su reputación, los brókers prefirieron registrar a traders más informados y mejores capacitados para que sus estadísticas aumenten. Al seleccionar este tipo de operadores, podrían competir contra rivales y ganar más clientes. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)

La tendencia entre los brókers de hoy, por lo tanto, es volverse exigente con los clientes que se registran. Todavía no rechazan a los traders individuales con poco capital, pero su apalancamiento se mantendrá limitado al límite. Como lo permite la ley, a los traders más informados y demostrablemente capacitados con experiencia se les puede dar un mayor apalancamiento, y los brókers otorgan este privilegio a aquellos traders que consideren "dignos". Por lo general, son traders profesionales, instituciones o individuos consistentemente rentables. De esta manera, pueden preservar su reputación sin perder ningún ingreso. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

Llegando a territorios inexplorados

Los Estados Unidos, Europa, Japón y Hong Kong han sido durante mucho tiempo los principales centros financieros del mundo. Al igual que las abejas para la miel, los brókers se sintieron atraídos por estos lugares porque tenían el mayor número de traders que podían registrar. Además, generalmente es importante estar cerca de la fuente cuando se realizan operaciones, ya que la distancia tiene un efecto en la velocidad de ejecución. Incluso si un bróker no tenía una sede en cada una de las ubicaciones anteriores, se aseguraron de que al menos tuvieran un servidor para sus clientes. Esta tendencia también está cambiando a medida que el foco del mercado Forex se extiende más de lo que era antes. Las regiones que antes no estaban explotadas, como Asia y África, se están volviendo más activas en su participación y ya no pueden ser ignoradas. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)

Junto con las leyes restrictivas en los EE.UU, y ahora en Europa, estos antiguos centros también son más hostiles para el comercio minorista de FX. Si bien los brókers no pueden ignorar completamente estos hotspots o puntos calientes, ciertamente pueden adquirir oficinas centrales en países en desarrollo para complementar sus negocios. Esto se hizo evidente cuando las regulaciones de la ESMA entraron en vigencia y los brókers aconsejaron a sus clientes que transfirieran su capital a diferentes dominios. Un bróker puede tener un dominio registrado en el Reino Unido y otro en Chipre donde las leyes son menos estrictas. Al hacerlo, no solo mantienen a sus clientes, sino que también hacen que los residentes europeos se sientan más atraídos por los dominios offshore con sus características y ofertas. No es de extrañar, por lo tanto, que estemos viendo más y más eventos de Forex en países como Singapur y otros, donde la industria está en auge. Para los brókers, es crucial mirar fuera de las fronteras convencionales y llegar a nuevas áreas en busca de más clientes que no hayan estado expuestos anteriormente a la industria. (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

Cambiando constantemente

La industria Forex se ha vuelto tan traicionera que constantemente tienes que seguir moviéndose, cambiando y adaptándose a las circunstancias. Ya no se puede predecir la política ni los comportamientos de las personas porque la sociedad ahora está más conectada y prevalece el intercambio de ideas. Por eso seguimos viendo eventos inesperados en todo el mundo, lo que hace que el mundo sea impredecible. Para un negocio de corretaje que intenta sobrevivir, la clave es estar siempre listo para cambiar y nunca quedar paralizado. Los brókers de FX nos mostraron lo buenos que son en este último año cuando las leyes entraron en vigor porque simplemente crearon nuevas vías para atraer clientes. En cuanto a los otros cambios inesperados que ocurren con regularidad, no pueden remediarse realmente. (Aprenda ¿Cómo aprovecharse de la psicología de los 90% de los traders perdedores?)

La buena noticia es que, en este mundo impredecible, las personas también se están interesando más en nuevas ideas, razón por la cual el sector minorista del sector Forex está creciendo. Las personas ya no están limitadas a los trabajos convencionales o herramientas de inversión, sino a nuevas y emocionantes andaduras. Esto significa que hay muchas personas interesadas que esperan registrarse. Para un bróker, esta es una excelente noticia, ya que no hay escasez de clientes para registrarse. El único problema es que la competencia también se vuelve feroz entre las empresas cuando intentan atraer y arrebatar a los clientes a sus rivales. Pero a medida que aumenta la liquidez, es posible brindar excelentes servicios a todos los clientes sin comprometer nada. En resumen, el mercado es muy grande para acomodar a todo el mundo perfectamente. (Descubra al Indicador VWAP - Un indicador potente para el análisis de volumen del precio)

Además, sigue creciendo con la incorporación de nuevos instrumentos de negociación. Se considera que se pueden comercializar más divisas cuando anteriormente no lo eran, como el renminbi chino analizado anteriormente. Luego están también las criptomonedas, de las cuales hay cientos, a la espera de ser incluidas en la lista de ofertas del bróker. Es un buen momento para ser un bróker hoy, a pesar de los obstáculos, y todo lo que se necesita es una buena disposición para arriesgarse a sobresalir por encima del resto. (Conozca Después de la bifurcación del Bitcoin Cash, ¿cuál es el verdadero Bitcoin?)

¿Qué ocurrirá después?

Nadie puede predecir el futuro, y hay mucha incertidumbre en los mercados en este momento. Es imposible decir si estamos entrando en una recesión, un choque en los mercados o la Tercera Guerra Mundial, pero la industria debe seguir viviendo a través de todo esto. (¿Es rentable un sistema de trading basado en medias móviles? ¡Lo comprobamos!)

Para finalizar, os dejamos con un recomendable vídeo donde verán cómo hacer trading intradía (también llamado day trading o intradiario) en forex, con 5 pasos para que pueda realizar de manera sistemática su sesión de trading intradia. En este vídeo, se centraran en una sesión en el mercado Forex, pero esos 5 pasos son aplicables a otros mercados también. (Respóndase a la pregunta más importante de un trader: ¿Cómo dejar de perder dinero en Forex?)

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