Divulgación de riesgos: La CNMV informa que invertir en CFDs supone un riesgo elevado. Los CFDs son un producto financiero complejo, por lo que no es recomendable para inversores minoristas. Del 74% al 89% de inversores minoristas que operan con CFDs pierden dinero. Antes de operar con productos CFDs debe considerar primero si comprende el funcionamiento de los CFDs y tiene capital suficiente para asumir el alto riesgo de perder su capital.

Desventajas y riesgos de invertir en bolsa

Autor: Francisco José Santos
Francisco José Santos
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"¡Paso de operar más en Forex, prefiero ganar dinero invirtiendo en bolsa!", "¡Esto del Forex es una estafa, un engañabobos, tú pierdes dinero mientras el bróker gana, es mejor invertir en bolsa, allí no hay riesgo de engaño!" "... etc. Cuántas veces hemos leído y escuchado estos tipos de comentarios en vídeos, foros o artículos de páginas webs. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

Solo por alguna razón, la "élite del trading" se olvida de que todos los libros que hablan del 90% de los operadores que pierden están escritos ... (redoble de tambor) ... sobre el mercado de valores. Algo aquí no cuadro, ¿no les parece? (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

“¡Cómo es posible no perder dinero en la bolsa! ¿Acaso allí corren unicornios bajo el arcoíris que siempre hay en el cielo? ¿Cuánto os ha pagado las bolsas para escribir este artículo?” Ya imagino comentarios similares en este artículo, evidentemente estoy en broma. (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)

En el artículo de hoy, podrá responder a las siguientes preguntas: ¿es fácil ganar dinero en la bolsa de valores?, ¿cuáles son los riesgos y las desventajas?, ¿hay formas de manipular el precio?, ¿es posible lidiar con los mitos más populares sobre los mercados de valores y derivados? (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

¿De dónde vienen los mitos sobre el mercado de valores?

Como regla general, el dinero se pierde debido a un conjunto estándar de razones que surgen de la falta de preparación del trader para operar en los mercados financieros y de productos básicos. Aquí, además del conocimiento, se requiere una transformación psicológica de la personalidad. Sin embargo, los brókers, cuyas ganancias dependen de que los clientes paguen comisiones por cada orden comercial abierta, comienzan a convencer al cliente de la elección incorrecta: (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

- Estrategias de Forex

- Instrumentos

- Mercado

El último argumento es un eco de la lucha entre los brókers para obtener clientes. Cada compañía se especializa en uno de los mercados, por ejemplo, acciones o Spot (futuros y opciones) debido a las licencias separadas. El mercado Forex está separado en esta lista: las empresas que ofrecen servicios de trading para los especuladores de Forex (scalpers de Forex) en pares de divisas y contratos CFDs, como por ejemplo, XM, pueden abrir un negocio de manera simplificada utilizando el registro en el extranjero. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

El mercado Forex es un mercado descentralizado, en contraste con los mercados de acciones, productos básicos y derivados vinculados a intercambios específicos. Estos sitios tienen una estricta regulación gubernamental y presentan mayores requisitos y, por lo tanto, costos para los brókers. La más cara es una licencia para operar con valores y, por una coincidencia "extraña", es el mercado de valores el que se considera "el más rentable para los traders, donde es imposible perder dinero". (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)

¿Es el mercado de valores el santo grial?

Para comprender el mecanismo de funcionamiento del mercado de valores y los brókers, un trader debe leer el libro "Recuerdos de un operador de acciones". La confesión de Jesse Livermore descrita en él lo hizo famoso, y los resultados de las operaciones llevaron a la persona al primer lugar tácito entre los traders de acciones. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

A pesar del valor reconocido del asesoramiento táctico y psicológico publicado en las páginas de este libro, siempre se debe recordar el trágico destino del autor. En su camino hubo muchos casos en los que Livermore quebró y, finalmente, otra pérdida de fondos en la especulación de acciones lo llevó al suicidio. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))

La ruina es el fin tradicional de cualquier especulador de acciones. La razón es la especificidad de las ventas y tendencias en el mercado de valores. Las acciones para la venta las realiza su propio bróker, por lo que al cliente se le cobran intereses de crédito, además el bróker limita la lista de posibles instrumentos de trading elegibles y disponibles para ir en corto (ventas). ¿El bróker podría ofrecerme valores para vender que luego suban y a mi me produzcan pérdidas? Tal vez, no sería de extrañar, donde hay dinero...(Sepa qué hacer cuando un bróker le estafa y le engaña con nuestro artículo ¿Puede realmente recuperar su dinero de un bróker fraudulento?)

En cuanto a la tendencia, las acciones de las empresas tienen una mayor capacidad para crecer que para caer. Compruébelo usted mismo abriendo los gráficos de índices. Preste atención al indicador más antiguo Dow Jones, que ha pasado 240 años a través de muchas crisis: (Invierta y gane dinero en 2019 con nuestros Consejos para inversores en 2019. Qué debe incluir en su cartera)

Por lo tanto, las ventas especulativas traen pérdidas. Los corredores de bolsa generalmente dicen que el principio del santo grial, que permite nunca perder dinero, se encuentra en la estrategia de "Comprar y mantener". El trader debe comprar valores constantemente, aumentando el monto de la inversión en las desaceleraciones del mercado. (Si no quiere perder más dinero en el trading en Forex, utilice la estrategia Inside Trend System - El sistema de trading perfecto para aquellos que ya están cansados de perder dinero)

Al traducir al lenguaje de la gestión del riesgo o money management, las compañías están pidiendo promediar posiciones en acciones y martingala. Los operadores de Forex saben que ambos métodos no se recomiendan para su uso en el trading, cada cambio de tendencia conduce a una multiplicación de pérdidas después de una nueva inversión. Para inclinar al cliente hacia esta táctica, el bróker muestra un gráfico con una tendencia clara y creciente de índices bursátiles, que refleja el crecimiento de las acciones, y cuenta la fabulosa riqueza de Warren Buffett. (Para comprender la acción que tiene el volumen en el precio lea nuestra Guía completa para el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

Se puede entender el interés de la empresa: las acciones generan el mayor porcentaje de las comisiones, además del pago del margen de la transacción, el cliente paga mensualmente por el mantenimiento de la cuenta del préstamo y los servicios de depósito. Cuando intente retirar las ganancias, se retendrá un "compromiso de impuestos" de los fondos, y el monto del "saldo mínimo", que el bróker lo utilizará de forma gratuita hasta el final del período impositivo, se bloqueará en la cuenta. (Sepa Cómo utilizar la estrategia de Forex "Gambito" para operar con éxito)

Para disipar el mito del "santo grial de compras", tomemos al "inversor condicional" que invirtió en acciones hace 10 años en el índice más líquido que existen en los mercados financieros, el S&P 500, que contienen a las empresas más importantes y de más renombres en los Estados Unidos de América. (Sepa Cómo operar con éxito mediante el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

El gráfico muestra que la compra de valores en 2008 se convirtió en una pérdida. El valor inicial de la inversión regresó solo después de cinco años de espera. Durante todo este período, el inversor habría tenido que vivir con esperanzas, pero hubiera ganado más dinero, y no poco, si hubiera invertido más fondos en el mercado. En este caso, la espera de cinco años se habría convertido en un período de pérdida de prueba, los fondos se fundirían periódicamente y las pérdidas crecerían. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?

El período de inversión a diez años es un período de seis años cuando el inversor se sentó y esperó nuevos máximos para que el saldo de la cuenta volviera a ser positivo, es decir, para el 60% del período a largo plazo, no podría haber ninguna cuestión de retirar ganancias. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Aparentemente, la expectativa paga ganancias: durante 10 años, el ingreso total fue del 80%. Sin embargo, de estos fondos es necesario restar el 20% de la inflación (estadísticas de la Fed) y el 30% para el servicio de la cuenta de préstamo y los servicios de depósito, así como los impuestos (que en España tributa al tipo de interés correspondiente al IRPF, del 21% al 50% para personas físicas). El ingreso neto para un período tan largo sería de menos de un por ciento al año. (Gane dinero en el mercado Forex de la manera más simple y sencilla con nuestro artículo Aprenda a operar en el mercado Forex a través del análisis de la oferta y la demanda)

En el ejemplo, se consideró el resultado de invertir en uno de los índices más rentables: un intento de invertir en el mercado de valores del Reino Unido o Japón habría resultado en pérdidas, dada la pérdida de la comisión y la inflación. La situación en las bolsas de valores de los países en desarrollo es aún más lamentable. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)

La evidencia de Buffett

Cada recién llegado, que llega al mercado de valores, cree que puede ganar con él, obteniendo las acciones más rentables y de mayor crecimiento. Gracias a los medios de comunicación, cada uno de nosotros conoce las mejoras de los valores de Tesla, la tasa de crecimiento muy favorable de Facebook, la tendencia constante de Visa o Mastercard, y así sucesivamente. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)

Warren Buffett disipó este mito con una disputa pública con Protégé Partners, ofreciéndoles la apuesta de que los administradores de fondos de cobertura profesionales seleccionados por sus oponentes no podrán mostrar una rentabilidad superior al S&P 500 en 10 años. En 2017, después del vencimiento de la apuesta, los apostadores dieron la razón al gran inversor, mostrándole una pérdida de 1 millón de dólares americanos. Los oponentes elegidos, "lo mejor de lo mejor" de cinco fondos de cobertura, en 10 años solo lograron ganar el 22%, mientras que el S&P 500 mostró una rentabilidad del 80%. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

La conclusión es simple: ninguno de los traders gana en el mercado de valores, si de la cantidad de ingresos se resta la inflación y el costo de pagar comisiones e impuestos. Probado por Warren Buffett, que está listo para discutir nuevamente con cualquiera.

¿Por qué Warren Buffett confía en su victoria? La respuesta es simple: el gran inversor fue capaz de ganar el 99% de una gran fortuna después de 50 años, gastando 35 años para estudiar el mercado, no obstante, incluso, llegó a perder el 80% del capital en 2003. Él es el único inversor realmente exitoso en el planeta que vende acciones, y no un escritor de libros que mostró excelentes resultados en un corto período comercial, después del cual comenzó a capacitar a otros trader y empezar a dar seminarios (que es de dónde realmente se sacaba el dinero). (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

Mitos sobre el bajo apalancamiento en futuros y opciones

En los futuros, los traders también pierden dinero, como en Forex. Los contratos se negocian a la cotización del activo subyacente: una acción, un índice, un cupón de bonos, un bien (incluso un par de divisas) con un apalancamiento limitado, generalmente 10, 20, 30 veces multiplicando ganancias y pérdidas. Por un lado, esto es menor que el tamaño del apalancamiento en Forex, que comienza en 50 o 100 y llega a 1000, pero este enfoque está dictado por la volatilidad de los activos, que es de 3 a 5 veces más alta que la volatilidad del tipo de cambio. (Conozca Después de la bifurcación del Bitcoin Cash, ¿cuál es el verdadero Bitcoin?)

A diferencia del mercado Forex, donde las divisas rara vez superan un aumento doble en la volatilidad, en los futuros y, especialmente, en las opciones, los riesgos de un cambio brusco en el rango de fluctuaciones son mucho mayores.

Si se produce algún pánico en el precio o euforia, se detendrán las operaciones, se bloqueará el depósito de futuros y el operador solo podrá observar las cotizaciones de los activos subyacente. Si, después de la apertura de la plataforma de trading, el gap no lleva a la ruina de la cuenta, el cliente todavía tendrá que buscar fondos o fijar algunas de las posiciones debido al aumento de los requisitos del margen, ya que el intercambio aumentará su apalancamiento. (Aplicación del Open Interest o Interés Abierto en el trading en Forex. Usos y estrategias)

Las opciones pueden cerrarse incluso antes que los futuros, el cambio en el apalancamiento en estos contratos no es lineal. Para garantizar que estén a salvo de los riesgos, los brókers establecen (silenciosamente) un nivel de parada del 50%. El vendedor de las opciones financieras debe estar preparado para cierres inesperados de una parte de los contratos y disputas inútiles con la empresa sobre la legalidad de tales acciones. (Conozca Todo lo que necesita saber sobre operar en Forex los viernes)

El mito de la transparencia del comercio de futuros y opciones

El alto porcentaje de traders que acaban arruinados haciendo trading en futuros lleva a las compañías a inventar otras formas de atraer clientes, sin la promesa de que "los futuros son el santo grial para ganar dinero en los mercados financieros". Los principiantes hablan sobre la transparencia del proceso de licitación. Los contratos derivados se negocian en la bolsa, donde cada participante en el "libro de órdenes" mira su propia oferta pendiente y ve su ejecución en la "Cinta de todas las transacciones". (Utilice correctamente el Keltner Channel para su estrategia de trading, Estrategia de trading en Forex: El indicador Keltner Channel)

El problema es que la transparencia del comercio es una razón clara para la manipulación: la bolsa fusiona abiertamente la información sobre los niveles de órdenes pendientes y el tamaño de las órdenes a las empresas de creadores de mercado específicamente contratadas. Los traders les dieron un nombre apropiado: los titiriteros. (Sepa de los que pocos conocen... GRAM (TON) VS BITCOIN (BTC) en 2019: La lucha de las dos mejores criptomonedas mundiales. Sus pros y sus contras)

Los detalles específicos de su trabajo brindan no solo una ventaja en la información en el "mapa de mercado", sino también el acceso a grandes recursos financieros grandes dados a la dirección de confianza de muchos clientes grandes y pequeños.

Además, se informa al cliente sobre la supervisión del estado, que solo tenemos que ir para atrás en la historia para darse cuenta de que son luchas infructuosas de los organismos estatales contra la mafia oculta que hay en los brókers, que es difícil de probar y difícil de llevar a los tribunales. E incluso cuando tiene éxito, el caso aún termina en una multa incomparable con las ganancias de la manipulación. (Aprenda "in situ" Cómo operar acciones en los brókers de Forex: Comisiones, Swaps, Spreads)

Un novato o profesional de trading de futuros se incorpora al canal de creadores de mercado, una cocina a gran escala donde los brókers utilizan las siguientes estrategias contra los clientes:

- La coloración (o manipulación) de la cinta es un conjunto de transacciones en pequeños lotes para crear la ilusión de actividad en el instrumento, atrayendo a los scalpers para crear una tendencia en el instrumento. Se utiliza con el objetivo de crear una gran demanda para la "distribución" de grandes volúmenes comprados previamente antes de la reversión del mercado;

- Los fantasmas en el libro de órdenes o "desbordamientos" son transacciones ficticias pendientes o reales "contractuales" con el objetivo de detener una tendencia indeseable, "asustar" a los vendedores o compradores que creen en la realidad de las transacciones contrarias o la demanda opuesta, fijan ganancias y abandonan el mercado;

- Los gaps son la promoción de la oferta o reducción de la demanda para el surgimiento de una gap en los precios del gráfico que cambia drásticamente el valor de los futuros en tan solo un tick;

- La recolección de órdenes en el libro de órdenes es un cálculo preliminar y un lanzamiento brusco de transacciones al precio más alto del mercado, que excede en volumen todas las órdenes pendientes más cercanas en el libro de órdenes. El impulso atrae a Compradores o Vendedores que trabajan en una estrategia de "rupturas", pero se convierten en víctimas de una "caída de órdenes a favor de la ruptura en el libro de órdenes" planificada con anterioridad en la dirección opuesta;

- Manipulaciones con el nivel del precio de apertura de los futuros es la colocación de órdenes en el pre-mercado con volúmenes inflados con el fin de fijar el precio de la primera transacción desde la apertura del mercado al nivel requerido;

- El córner es un acuerdo con socios sobre la transferencia de volúmenes dominantes en el activo subyacente para manipular el precio de los futuros;

- La compresión es la inversa de la operación anterior, es decir, el acuerdo de realizar varias posiciones de ventas de futuros ante la escasez del activo subyacente para satisfacer la demanda del cliente de una posición corta (para comprar acciones para la venta);

- El rango controlado es el trading de activos en ciertos marcos de precios antes del vencimiento de futuros u opciones para mantener el nivel de precios necesario del contrato;

- Backwardation artificial o contango consiste en que los creadores de mercado se aprovechan de los operadores de arbitraje sin parar, vendiendo y simultáneamente comprando futuros para el mismo activo con diferentes períodos de vencimiento. La estrategia se considera libre de riesgo, ya que la diferencia de precio al inicio del contrato se iguala en el momento del vencimiento;

A diferencia del mercado de futuros y opciones, que a menudo se recopila en un sitio, el mercado Forex está completamente descentralizado y el tipo de cambio o cotización se forma al capturar la información sobre las transacciones reales de muchos bancos grandes. (Conozca a Los 5 traders de Forex que llegaron a ser millonarios)

El mito de la ausencia de "cocina" en los futuros y las opciones

Los clientes están convencidos de que, a diferencia del mercado Forex, no hay las llamadas "cocinas" entre los brókers que organizan las operaciones dentro de la empresa, y la bolsa que protege el activo de cualquier manipulación, ya que es la responsable ante los reguladores estatales. Por lo tanto, las tendencias se prestan a pronósticos lógicos y técnicos fundamentales, impulsados ​​por la oferta y la demanda lógicas. (Descubra al Indicador VWAP - Un indicador potente para el análisis de volumen del precio)

Esto es realmente cierto: un bróker no puede organizar una "cocina" por su cuenta, lo que no es el caso de la bolsa en sí. Las plataformas de trading nacionales están tratando de ofrecer a los traders una gran lista de instrumentos de trading, utilizando las cotizaciones provenientes de datos de los centros de trading internacionales, incluido el Forex. (Conozca qué le espera al Litecoin en el 2019 con nuestro exclusivo artículo Predicción y pronóstico del desarrollo del precio del Litecoin para 2019)

Pocas personas notan que según el Acuerdo, la bolsa debe, pero no está obligado a mantener el cumplimiento de estas cotizaciones. ¿Qué significa esto en la práctica? En particular, en la bolsa de valores de España, un trader puede, al comerciar el futuros del petróleo, metales o divisas, obtener un gap inesperado en la cotización de dicho instrumento en varios porcentajes, diferente a la de los valores globales. (Entienda lo que es el Blockchain o cadena de bloques leyendo nuestro artículo ¿Qué es el Blockchein y para qué sirve?)

En la práctica de Forex, este fenómeno se denomina horquilla, y un bróker decente en el 99% de los casos devolverá los fondos al cliente afectado. En el caso de la Bolsa de España, esto se llama un "efecto del mercado" y nadie devolverá las pérdidas de la diferencia. (Si no sabe qué significa las iniciales ICO, es de lectura obligada nuestro artículo ¿Qué son las ICO? ¿Podemos ganar dinero con ellas?)

Un ejemplo reciente de este comportamiento fue la venta de crudo Brent el 25 de diciembre de 2018. La bolsa, utilizando el hecho de las operaciones cerradas en las bolsas estadounidenses, redujo drásticamente la tasa del petróleo en un 11% durante un receso de 40 minutos de negociación. Gracias al mecanismo del "listón", muchas posiciones se cerraron por llamada de margen o por parada stop-out. (Hay vida más alla del Bitcoin, 10 Criptodivisas alternativas al Bitcoin para invertir)

Este no es el primer caso de una diferencia de precios similar. Anteriormente, en relación con los precios mundiales, los cursos sobre futuros del EUR/USD, los contratos de paladio y oro "se escaparon". El Banco de España, que no notó ninguna violación o hecho de manipulación de precios, se remitió a que este hecho ha sucedido a lo largo de la historia sin que hubiera “mala praxis”. (Para elegir adecuadamente un intercambiador de criptomonedas, lea nuestro artículo ¿Cómo elegir correctamente un intercambiador de criptomonedas?)

Conclusión

El trading sin apalancamiento en el mercado de valores no reduce los riesgos. Cualquier intento de especulación (compra y venta) llevará finalmente a la ruina debido a la necesidad de mantener una posición el tiempo suficiente para ganar y justificar la comisión. (Conozca la Regulación estatal de las criptodivisas en el mundo y cómo afectarán éstas a las cotizaciones de las criptomonedas)

La estrategia de "Comprar y mantener", así como los intentos de confiar en fondos a profesionales, solo generarán ganancias para los administradores de fondos de cobertura que cobran una tarifa por la gestión financiera de forma inmediata. Se garantiza que el inversor permanecerá con los bolsillos vacíos en el momento de la próxima crisis económica, que ocurre cada 5-10 años a lo largo de los tres siglos de bolsas de valores. (Conozca Después de la bifurcación del Bitcoin Cash, ¿cuál es el verdadero Bitcoin?)

La negociación de futuros y opciones en la bolsa de valores no difiere del mercado Forex, si el bróker se elige correctamente: el trader estará protegido contra el caos de los creadores de mercado (markets makers) y los riesgos de manipulación de la cotización debido a la falta de liquidez de las bolsas. (Permítame recordarle que puede calcular el lote utilizando nuestro artículo ¿Cómo calcular un lote de manera manual?)

Para finalizar, os dejamos con un vídeo sobre si es verdaderamente rentable invertir a largo plazo en la bolsa de valores, y cuál es la verdadera diferencia que existe entre hacer trading e invertir a largo plazo, además responderá a la pregunta de cuáles son las diferencias en términos de costos, en términos de rendimiento, y en términos de esfuerzo.

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