Cómo seleccionar una cuenta PAMM

Autor: Francisco José Santos
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Las cuentas de inversión PAMM, cuyas siglas provienen del inglés Percentage Allocation Management Module, en español Porcentaje de Asignación de Módulo de Gestión, o también conocidas como cuentas gestionadas PAMM es un sistema donde un trader o gestor gestiona su propio capital y, al mismo tiempo, gestiona el capital conjunto de otros inversionistas que se acoplan a su cuenta PAMM. Esto ofrece enormes ventajas para aquellos inversores con menos conocimientos sobre los mercados financieros o que simplemente prefieren aprovecharse de la experiencia de otros traders para obtener beneficios.

¿Quiénes participan en las cuentas PAMM?

En este tipo de cuentas existen tres participantes fundamentales:

1- Gestor (money manager): Es un trader profesional, con años de experiencia en el mercado, que crea una cuenta de trading, deposita un determinado capital propio y se ofrece a gestionar todas las operaciones en base a sus conocimientos y a sus propias estrategias de inversión.

El gestor nunca tiene acceso al dinero de los inversionistas, por lo tanto el gestor no puede realizar ningún movimiento entre cuentas, él solamente tiene poder para colocar órdenes de compra y venta en el mercado, esa es la única autoridad y posibilidad que tiene el gestor.

2- Los inversionistas: Son todas aquellas personas que se asocian a la cuenta PAMM creada por el gestor y depositan el capital que consideren oportuno con el objetivo de obtener beneficios de las operaciones realizadas por el gestor de la cuenta PAMM.

Los inversionistas, en todo momento, tienen la capacidad de poder consultar, depositar o retirar sus fondos con total libertad y sin ningún tipo de restricción.

3- El bróker: Es la entidad que pone a disposición la plataforma de intermediación, si desea conocerlas de forma más detallada vaya a plataformas de Trading Forex, y el encargado de supervisar las operaciones, de reportar los resultados a los inversores y de repartir los beneficios de forma proporcional entre los inversores según el capital que hayan depositado. Hace de nexo de unión entre el Gestor Profesional y los Inversionistas. En brokers Forex PAMM podrá ver las distintas plataformas ofrecidas a este tipo de cuentas.

Como ven la elección de un Gestor de cuentas cobra una tremenda relevancia, esta tarea suele ser bastante ardua, puesto que existen muchos parámetros que influyen en el éxito de un Gestor.

(La elección de un bróker es de vital importancia, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir un broker de Forex?)

¿CÓMO ELEGIR A UN GESTOR DE CUENTAS PAMM?

Basándonos en algunos indicadores vamos a tratar de elegir cual es realmente el gestor que más conviene elegir para que nos gestione el capital, es decir, son los detalles que nos indica a nosotros que una persona es buen gestor o es mal gestor.

Tiempo de operación

Lo primero que tiene que tener en cuenta es qué tiempo de operación tiene la cuenta, este es el primer indicador que te dice a ti, si este operador es bueno o es malo. ¿Por qué razón? La mayoría de los operadores que operan sus cuentas con volúmenes grandes puede ser que le dure la cuenta dos meses o menos tiempo. Entonces, ¿Qué es lo que sucede? Cuánto más largo sea el tiempo en que un gestor opera una misma cuenta, más confiable y estable es la gestión de este operador. Por lo tanto lo primero que usted debe de mirar es el tiempo de operación de la cuenta, ¿cuánto tiempo lleva usted operando esta cuenta? ¿2 meses, 6 meses, 1 año…? ¿Por qué razón? Hay veces que en el monitor de las cuentas PAMM, no importa que bróker, siempre sucede los mismo, aparecen auténticos gurúes, y estos gurúes son operadores muy impulsivos y en un par de meses tienen la cuenta montada, supongamos que en un 120%, 130% o 140%. Y eso confunde mucho a las personas que carecen de unos conocimientos mínimos. Sin embargo, hay otros operadores que llevan ya 6 meses, 8 meses, 1 año, 2 años, 3 años con la misma cuenta, a esos operadores son los que hay que apostar. ¿Por qué? Porque ellos tienen una gestión confiable y estable.

Gestión del capital

El segundo punto que tenemos que mirar es cómo este gestor, este administrador de cuenta gestiona su capital. La gestión de capital simplemente es qué cantidad o cuán grande es el volumen con el que usted entra al mercado cuando colocas una orden.

Pongamos un ejemplo simple para entender este concepto:

Imagínense que el gestor de una cuenta comenzó en septiembre de 2012 y terminó en octubre del 2013. Este gestor comienza, en septiembre, de 0 e inmediatamente, en octubre, sube a un 20% ¿Qué significa ese 20%? Significa que del capital que tiene depositado en su cuenta, él esté usando el 20%, en otras palabras, si él tuviera 1000$, él para operar estaría usando 200 $. Imagínense que entre diciembre y enero sube al 30%, y vuelve a subir de nuevo al 30% en febrero, en abril hace lo mismo, sube al 30%, entre noviembre y junio un 25%. Supongamos que a partir de junio esta gestión está en el 10%, sube hasta un 12-14% a mediados de julio, y después vuelve a bajar, hasta que después en octubre vuelve a subir a un 20%.

Este gestor es un poco arriesgado, que no arriesgado. Los expertos consideran que una buena gestión del capital es buena siempre y cuando no se consuma más del 10% de tu capital para operar.

En el momento en que esto sucede, que se te aumente el volumen de uso del capital son debido a dos razones: La primera, por el volumen con el que se coloca la orden en el mercado; y la segunda razón es porque no se han colocado los límites de pérdidas, y por tanto el consumo del balance de su cuenta aumenta.

En este ejemplo podemos sacar la conclusión de que este operador es medio, no un operador arriesgado, pero que sube hasta un 30% la gestión de capital. Lo ideal, y es lo que tenemos que buscar, es a un gestor que coloque volúmenes pequeños del capital, que acoten los límites de pérdidas y los límites de ganancias, obteniendo como resultado una cuenta estable. Tenemos que buscar gráficos con esta idea.

Operaciones coherentes

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Otro de los indicadores que nosotros debemos de tener en cuenta para elegir a un gestor de cuentas PAMM es la coherencia en las operaciones. Coherencia en las operaciones es cuando el balance de la cuenta comienza a subir de manera inclinada hacia arriba sin curvas bruscas.

Esto conlleva a que al día se realicen la misma cantidad de operaciones, y que en cada operación realizada contenga el mismo volumen. Cuando no se tiene una gestión coherente en las operaciones, los gráficos del balance de la cuenta empiezan a subir y bajar, y eso es un indicador que nos muestra que este gestor no tiene un patrón de trading, un sistema elegido, y opera por impulsos. De este tipo de gestores debemos abstenernos, y buscar a aquellos gestores que tengan un sistema de operaciones coherentes.

Ganancias consistentes

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También otro de los indicadores que debemos buscar es que el gestor tenga lo que se llama ganancias consistentes. ¿Qué significa eso? Se preguntarán ustedes. Nosotros sabemos que si usted tiene 100 operaciones, de esas 100 operaciones, al menos 65 o 70 operaciones deben ser positivas. Si el gestor tiene menos de 60 operaciones positivas, entonces ya no está con ganancias consistentes y nosotros debemos de abstenernos de sincronizar nuestras cuentas con ese tipo de gestores.

Número de operaciones

Hay algo que todos deben de conocer, el número de operaciones. Es mucho más riesgoso elegir a un gestor con pocas operaciones y con grandes ganancias, debido a que seguramente este gestor usa volúmenes muy altos para operar. Esto significa que con una solo orden que él coloque, él obtiene una ganancia grande, pero recuerden que ahí también está el riesgo. He visto cuentas de muchos miles de dólares perderse en tres días solamente porque el gestor se confía, porque comienza a gestionar una cuenta que tiene unos cuantos miles de dólares, empieza a perder la consideración al valor del dinero y comienza a operar con órdenes grandes. Por ejemplo imagine que el gestor tiene 5 000 000 $ y empieza a operar con volúmenes grandes para obtener 3 000 000$ de beneficio, esto es un gran error, independientemente del balance que usted tenga en su cuenta, usted debe tener un sistema que le diga la cantidad del volumen con el que debe entrar en cada operación.

Es preferible seleccionar o elegir un gestor que tenga muchas operaciones con poca ganancias, porque esas muchas operaciones le van a dar a usted pocas ganancias, pero estables. No que hoy tenga una buena ganancia, y pasado mañana tenga una pérdida de tres veces las ganancias que obtuviste. Lo que nosotros necesitamos es buscar ese tipo de gestores, que tengan muchas operaciones y que las ganancias sean pocas, y que nuestro capital se vea incrementado día a día.

Ratio Sortino

Existe en la tabla donde se muestran las cuentas PAMM, existe un ratio que se llama ratio sortino. El ratio sortino nos muestra el exceso de rendimiento que tiene una cuenta por determinados objetivos. Nosotros no necesitamos comprender lo que dice o lo que significa ese radio sortino, nosotros lo que necesitamos es saber qué número es el que nos conviene. Por eso les digo, cuando ustedes vean el ratio sortino y vean un porcentaje muy bajo, ese gestor no es confiable.

Mientras mayor sea el valor que tiene en porcentaje el ratio sortino, mejor plantea las estrategias, en términos de riesgo, tiene ese gestor. Por lo tanto, hay que buscar a los gestores que tienen el ratio sortino más del 30%, más del 50%, y si tiene muy cerca del 100% mucho mejor, aunque es casi imposible, pero es mucho mejor.

Reducción relativa de capital

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Algo que es muy importante también en el caso de ver los sectores, es la reducción relativa del capital. ¿Qué es la reducción relativa del capital? Significa la pérdida efectiva de un gestor, esto es, cuando un gestor cierra operaciones en negativo. Esta reducción relativa del capital puede ser cerrada por el mismo gestor por los límites de pérdidas o también puede ser cerrada a causa de una llamada de margen.

¿Qué hay que tener en cuenta aquí? Mientras más alto es el porcentaje de este indicador, más riesgoso es invertir con ese gestor.

Estos son todos los indicadores que nos muestran a nosotros cómo hay que a elegir este gestor al que nosotros queremos acoplar nuestra cuenta para que la opere.

RESUMEN

Para último, procedemos a esquematizar qué indicadores y de qué manera nos ayudan en la elección de un buen gestor para nuestra cuenta PAMM:

 Tiempo de operación - Cuánto mayor sea este indicador, más confiable y estable es la gestión de este operador;

 Gestión del capital – Menos del 10% del capital, que coloque volúmenes pequeños del capital, utilizando acotaciones en los límites de pérdidas y los límites de ganancias;

 Operaciones coherentes – El gráfico del balance de la cuenta comienza a subir de manera inclinada hacia arriba sin curvas bruscas;

 Ganancias consistentes – Gestor con un 70% de operaciones positivas;

 Número de operaciones - Muchas operaciones con poca ganancias;

 Ratio Sortino – Lo más cercano al 100% posible;

 Reducción relativa de capital – Cuanto menos valor tenga el porcentaje mejor gestor será.

Para finalizar, le dejamos con un video donde muestra los resultados al cabo de unos meses tras utilizar las cuentas de inversión PAMM:


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