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Principios básicos sobre la gestión del riesgo en Forex

Autor: Francisco José Santos
Francisco José Santos
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La gran riqueza que puede conseguir un trader que opera en Forex depende de cómo maneja su dinero, y no de ningún sistema mágico y misterioso. Las operaciones exitosas hacen dinero. Las operaciones exitosas con una gestión del riesgo adecuada pueden crear una gran riqueza. Hasta que no utilice la técnica de gestión del riesgo, ganará un poco de dinero en unas cuantas operaciones, perderá otro poco en otras tantas operaciones, pero nunca ganará grandes cantidades de dinero. En lo que respecta a la gestión del riesgo, es sorprendente lo poco que la gente quiere saber sobre el tema o aprender los métodos adecuados que hará del trader un exitoso y rico trader.

Los traders inexpertos piensan que existe un enfoque mágico para las operaciones, el cual siempre les informa correctamente sobre el futuro comportamiento del mercado y les permite casi siempre realizar operaciones rentables. Nada puede estar tan lejos de la verdad. El dinero se obtiene gracias a las operaciones exitosas, que ésta a su vez está relacionada con una buena estrategia de trading que debemos aplicar de manera constante y rigurosa, perder siempre se va a perder algo, pero nunca hemos de dejar de creer en nuestra estrategia de Forex, junto con un enfoque consistente de la cantidad de dinero que usted está arriesgando para cada transacción. Hoy hablaremos sobre las diferentes herramientas de administración del dinero que los traders de todo el mundo conocen y utilizan. (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

¿QUÉ ES LA GESTIÓN DEL RIESGO?

La gestión del riesgo es parte de un sistema de trading que nos indica cuántos lotes necesitamos colocar en un momento determinado y cuánto riesgo debemos asumir. En otras palabras, la gestión del riesgo es el control del tamaño del depósito. La definición más radical de lo que conocemos fue dada por Ryan Jones: La gestión del capital se limita exclusivamente a la cantidad de dinero disponible en su cuenta que puede arriesgar en la próxima operación. Tenga en cuenta que esta definición excluye la visión de la gestión del riesgo como la gestión del tamaño de una posición ya abierta, realizada por Van Tharp.

Hasta la fecha, hay muchas definiciones más o menos correctas sobre la gestión del riesgo, así como los diferentes métodos para calcular el riesgo de una operación. En la gestión del capital existen dos categorías: la correcta gestión del capital y la incorrecta gestión del capital. La correcta gestión tiene en cuenta dos factores: el riesgo y la recompensa por ello. La incorrecta visión de la gestión del capital trata a cada uno de estos factores por separado: riesgo o recompensa. La gestión adecuada del capital tiene en cuenta todas las posibilidades disponibles. La incorrecta solo tiene en cuenta determinadas propiedades o características de la cuenta, como el porcentaje de operaciones rentables o la relación de ganancias/pérdidas. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

La gestión del riesgo es vital, podemos decir claramente que supone el 90% de este juego. Larry Williams convirtió 10 000$ en 1 100 millones de dólares americanos en tan solo un año. En su libro The Definitive Guide to Trading Futures, Larry Williams señala que “la gestión del capital es el capítulo más importante de este libro". De hecho, muchos exitosos traders ven la gestión del capital como la herramienta más importante para tener éxito operando en cualquiera de los mercados financieros. Si la gestión del dinero es un factor tan influyente en las ganancias de un trader, es importante saber exactamente qué es la gestión del capital desde un punto de vista objetivo.

LA PROBABILIDAD Y LA EXPECTATIVA MATEMÁTICA

Los traders más inexpertos a menudo no entienden el concepto básico de la probabilidad. Constantemente estos traders luchan contra los horrores del proceso accidental e inventan diferentes prejuicios y mitos al respecto, como que el bróker con el que está manipula el precio o que ralentiza el movimiento de las velas… Y así hasta llegar a un sinfín de escusas. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

En el interesante libro El hombre anumérico, Allen Paulos, su autor, hace una excelente introducción al mundo de las probabilidades. Paulos escribe en dicho libro una anécdota, en ella describe cómo en una fiesta se le acercó un hombre con aparente buena formación y le dijo "Si la probabilidad de lluvia el sábado es del 50% y la del domingo es también del 50%, entonces la probabilidad de lluvia del fin de semana es del 100%". Por supuesto, esto es completamente absurdo para una persona que tuviera unos mínimos de estudio, pero son abundantes los casos que se dan de desconocimiento de este tema. Cualquier persona con desconocimiento en el tema de la probabilidad necesariamente perderá dinero en el mundo del trading. Usted debe formarse bien en esta materia y en otros temas matemáticos relacionados con el mundo de las bolsas para ser un trader rentable.

Ralph Vince comenzó su famoso libro Portfolio Management Formulas con el siguiente párrafo: "Lanza una moneda al aire. Durante un instante observará una de las paradojas naturales más impresionantes: un proceso aleatorio. Mientras la moneda está en el aire, no hay manera de decir con certeza si se caerá de cara o de cruz. Aunque con el resultado de una serie de muchos tiros puede predecirse".

Para los traders, el concepto de expectativa matemática es importante. Existen dos expectativas matemáticas, la positiva y la negativa. La positiva debe depender del jugador y la negativa dependerá de la institución, centro o mercado donde operemos. Si usted y yo lanzamos una moneda, nadie se beneficiará, nuestras posibilidades de ganar serán del 50 por ciento. Pero si tira una moneda en un casino con un 10% para cada apuesta, ganará solo 90 centavos por cada dólar que pierda. La parte de la institución hace que su expectativa matemática sea negativa. Ningún sistema de gestión de capital puede resistir indefinidamente una expectativa matemática negativa. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

Solo puede ganar si tiene una expectativa matemática positiva, un sistema de trading razonable. Muchos traders novatos se comportan como borrachos en un casino, se mueven de mesa en mesa, saltan de un sistema de trading a otro, y no consiguen nada, solo perder tiempo. Todo esto también proviene de probar el sistema de manera insuficiente (hagan al menos 1 000 operaciones para testear bien si su sistema funciona) y la ignorancia de los fundamentos.

Si finalmente ha encontrado una buena estrategia de trading, no juegues con él. Robert Pritscher declaró lo siguiente: "La mayoría de los traders tienen un buen sistema de trading, pero lo rompen tratando de hacerlo perfecto". Si ya tiene un sistema de trading, es hora de establecer las reglas para administrar el capital.

A menudo menciono en mis artículos la influencia de varios factores en el resultado final de una operación: spreads, swaps, calidad de las cotizaciones, etc. La mayoría de los principiantes piensan que estos factores pueden ignorarse. Se consideran más inteligentes que la mayoría de nosotros. Los brókers apoyan diligentemente este engaño, argumentando que los ganadores reciben el dinero de los perdedores. Están tratando de ocultar que el comercio en los mercados financieros tiene una expectativa matemática negativa. Los locos apasionados por hacerse millonarios en segundos desde casa son los que más se arriesgan y pierden todo, proporcionando las comisiones al bróker y los beneficios al resto de los traders. Cuando son sacados del mercado, llegan nuevos, porque la esperanza es lo último que se pierde. (Encuentre a los mejores brókers de Forex para operar con éxito)

CUÁNTO ARRIESGAR

La mayoría de los principiantes mueren por una de estas dos razones: por ignorancia o por ser excesivamente emocionales. Los principiantes suelen operar por intuición (expectativa matemática negativa). Aquellos que son capaces de sobrevivir a la etapa inicial de la ignorancia, porque utilizan una estrategia de trading adecuada, se vuelven más seguros, sacan la cabeza de la trinchera y la segunda razón les golpea. La confianza los hace codiciosos, comienzan a arriesgar demasiado dinero en una transacción, y una corta serie de fracasos mata a sus depósitos.

Si en cada transacción arriesga una cuarta parte de su cuenta, entonces el colapso de la misma es inminente. Se arruinará con una corta serie de operaciones en números rojos, que ocurre incluso con los mejores sistemas de trading. Incluso si arriesga solo una décima parte de su cuenta en una operación, usted no durará mucho más. Un profesional puede permitirse arriesgar solo una proporción muy pequeña de sus fondos en una sola operación. Un aficionado tiene el mismo enfoque de negociación que un alcohólico a la bebida. Comienza a pasarlo bien y termina con la autodestrucción.

Una amplia investigación ha demostrado que la cantidad máxima que un trader puede arriesgar en una sola operación sin empeorar sus perspectivas a largo plazo es del 2% de su depósito.

No obstante, muchos profesionales consideran que el límite del 2% es demasiado alto. Y creen que no se debe permitir arriesgar más del 1% o incluso el 0,5% en cada operación.

La regla del 2% limita de manera fiable el daño que el mercado puede infligir en su cuenta. Incluso una secuencia de cinco o seis operaciones no rentables no podrá empeorar de manera significativa sus perspectivas.

LA ADECUADA GESTIÓN DEL CAPITAL

La primera tarea en la gestión del capital es garantizar la supervivencia. Debe evitar el riesgo que puede llevarle a quedarse fuera del juego. El segundo objetivo es garantizar un flujo constante de ganancias, y el tercero es obtener una súper ganancia. "No arriesgues todo", este es el primer mandamiento de la gestión del riesgo. Los perdedores nunca cumplen con este mandamiento, ya que colocan demasiado capital en una operación. Y lo que es peor, cuando empiezan a tener pérdidas, continúan operando con la misma cantidad o incluso con más para aliviar rápidamente las pérdidas. La mayoría de los perdedores se arruinan cuando intentan recuperarse de un golpe.

Si perdió el 10%, entonces necesita recuperar el 11% y si perdió el 20%, entonces necesita ganar un 25% para recuperar su capital. Si pierde un 40%, necesita obtener un brillante 67%, y si pierde un 50%, necesita un beneficio del 100% para volver al nivel original. Cuando las pérdidas crecen en una progresión aritmética, las ganancias necesarias para su reembolso crecen en progresión geométrica.

Necesita saber de antemano cuánto puede perder, cuándo y en qué nivel limita sus pérdidas. Para hacer esto, puede tomar el máximo drawdown de sus pruebas y multiplicarlo por 1.5 - 2. Si el drawdown real excede este valor, es hora de detenerse. También es importante determinar cuánto está dispuesto a perder, en porcentaje, de su depósito. Por ejemplo, si su sistema da un drawdown del 20%, usted debe detener el trading cuando llegue al 40% de drawdown. Pero esto es casi la mitad de su cuenta y si usted no quería arriesgar más del 10% de la misma, en este caso, solo necesita reducir el riesgo del sistema en 4 veces, es decir, si llega a un drawdown del 10%, esto será equivalente a tener un drawdown del 40%.

CONCLUSIÓN

Las ganas por ganar dinero de manera rápida en un mercado tan impredecible como son los mercados financieros hacen que muchos traders pierdan su capital en cuestión de días. Nadie tiene la razón absoluta en los mercados de alto riesgo, por eso no existirá una estrategia o sistema de trading que siempre gane, ni podremos hacernos una idea de ganar fijo tantos euros al año, eso no existe y es un error pensar así. Por supuesto que podemos ganar dinero de los mercados, para ello debemos poner las probabilidades a nuestro favor y saber gestionar adecuadamente el capital de nuestra cuenta. La paciencia, la constancia y la gestión son tres pilares fundamentales que todo trader exitoso respeta escrupulosamente.

Para finalizar, os dejamos un video muy recomendable sobre la gestión del riesgo, y cómo a partir de éste se pueden obtener grandes beneficios de manera constante. Una adecuada gestión del riesgo en Forex no solo reduce las pérdidas cuando las haya, que las habrá, sino que además aumentará los beneficios.

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