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¿Cómo aplicar la teoría de los ciclos en Forex?

Autor: Francisco José Santos
Francisco José Santos
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La mayoría de las herramientas de análisis técnico consideran los precios como el principal punto de partida. Pero cualquier herramienta de trading tiene una característica más. Este es el tiempo. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

Por supuesto, cualquier herramienta de análisis técnico también toma en cuenta el tiempo, pero su significado está simplemente implícito. En el artículo de hoy estudiaremos el tiempo como la principal herramienta de análisis. Un tema más bien filosófico del tiempo y su uso en el comercio te espera. Después de haber leído nuestro artículo entenderá en profundidad la importante variable del tiempo y cómo utilizarla aplicándolo en los mercados financieros. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

Análisis de ciclos

Hablaremos de los llamados ciclos. Los especialistas involucrados en dicho análisis creen que solo la ciclicidad como una característica del desarrollo del mercado es una explicación de los altibajos de los precios. Complementaremos la lista de las herramientas técnicas más importantes para analizar el mercado con el parámetro del tiempo y podremos responder no solo a la pregunta en qué dirección y hasta cuándo se moverá el mercado, sino también hasta dónde llegará y cuándo comenzará este movimiento. (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)

Echemos un vistazo al gráfico diario del par EURUSD. El eje vertical es la escala de precios. Este indicador nos da solo la mitad de la imagen requerida. El eje horizontal es la escala de tiempo. Por lo tanto, el gráfico es en realidad un gráfico no solo de precio, sino también de tiempo. Sin embargo, muchos operadores analizan solo datos del precio, ignorando completamente el factor tiempo. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

Cuando estudiamos modelos gráficos, entendemos que existe una conexión entre el tiempo para el cual se configura esta o aquella configuración y el potencial para un mayor movimiento del mercado. Cuanto más largas sean las líneas de tendencia o los niveles de soporte o resistencia, más significativos serán. El factor tiempo también es muy importante cuando se utiliza el promedio móvil como herramienta analítica, para lo cual es muy importante elegir el período de tiempo apropiado. Incluso trabajando con osciladores, uno tiene que tomar una decisión con respecto a la cantidad de días que conforman el período del cálculo. (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

Queda claro que cualquier método de análisis técnico depende en cierta medida del factor tiempo. Al mismo tiempo, el uso de indicadores de tiempo no siempre es consistente. Para aumentar la eficiencia del análisis técnico teniendo en cuenta el factor tiempo, se utiliza el análisis cíclico. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

El funcionamiento de cualquier indicador técnico puede mejorarse significativamente si se incluye el análisis cíclico en su estructura. Por ejemplo, al vincular los promedios móviles y los osciladores a los ciclos dominantes del mercado, puede optimizar su rendimiento. El análisis del ciclo también permite aumentar la precisión del análisis de líneas de tendencia, indicando qué líneas son significativas y cuáles no. En combinación con los picos y los ciclos de caída, puede aumentar significativamente la capacidad de analizar modelos de precios. Con la ayuda de las "ventanas temporales" podemos filtrar el movimiento del precio de tal manera que se cortarán las señales superfluas y se dará prioridad solo al inicio de los picos y las bases más importantes de los ciclos. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

Predicciones del futuro y los ciclos

¿Se puede predecir el futuro? Yo puedo. Por ejemplo, mañana mi tren saldrá exactamente a las 10:00. La puesta de sol de mañana será exactamente a las 19:36, y amanecerá a las 8:40. ¿Quiere discutir que esto no es así y que mis predicciones no se cumplirán? Creo que no ¿Qué estoy haciendo realmente, predecir el futuro o no? (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)

Primero, realmente predecimos el futuro todos los días. Al menos en el campo de los fenómenos naturales o astronómicos.

En segundo lugar, la mayor precisión de nuestras predicciones se debe al hecho de que hay ciclos repetidos claramente pronunciados.

Sin embargo, la presencia de ciclos en nuestra vida se ha vuelto tan familiar que no asignamos un significado especial a las predicciones basadas en ellos. Simplemente proyectamos los ciclos en el futuro, asumiendo que se repetirán.

¿Qué le parece la idea de que, en general, toda la vida de una persona es un ciclo repetitivo de eventos? Se levantó por la mañana, fue a trabajar, trabajó. Llegó, se divirtió en el chat para traders, se fue a la cama. Y así día tras día. ¿Y si hay algunos ciclos en los negocios y en las actividades empresariales? Entonces debe existir en los mercados de valores. ¿Y dentro de todo el país puede haber ciclos económicos? Por supuesto que pueden. (Sepa cómo usar y los secretos del indicador de sentimiento de mercado en Forex)

Mucha literatura está dedicada a la naturaleza cíclica de toda nuestra vida. Por ejemplo, un exceso de salmón del Atlántico viene una vez cada 9.6 años. Cada 22.2 años en el mundo hay un conflicto militar. Las manchas solares aparecen con una amplitud de 11,11 años. En el mercado inmobiliario los ciclos son de 18.33 años. En el mercado de valores - 9.2 años. (Recuerde siempre que para una mejor gestión del riesgo debe saber ¿Cómo calcular un lote de manera manual?)

La imagen de arriba sobre los ciclos de actividad solar. Los círculos azules indican crisis locales. Rojo – en el mundo. Amarillo – en el mundo del petróleo. Aquí hay un enlace a esta tabla en tradingview. Juzgue por sí mismo.

El siguiente dibujo generalmente le traerá mucho pensamiento:

Como puede ver, los ciclos realmente existen, es un hecho indiscutible. Solo queda descubrir cómo usarlos.

Conceptos básicos del análisis cíclico

En 1970, J. Hurst publicó el libro The Profit Magic of Stock Transaction Timing. Aunque, en general, el libro está dedicado a los ciclos que determinan el funcionamiento de los mercados de valores, representa la presentación más completa y accesible de la teoría de los ciclos. Tres años después de la publicación del libro, el editor de Cycletek Services publicó un curso de capacitación sobre el análisis del ciclo basado en el libro Hurst. A diferencia del libro de Hurst, este curso también cubre el análisis de la ciclicidad en algunas otras áreas, en particular, en los mercados de futuros de productos básicos. (A partir de ahora sepa ¿Cómo colocar correctamente el Take-Profit?)

El ejemplo anterior muestra dos repeticiones del ciclo de precios. El punto inferior del ciclo se llama la base (trough), la parte superior se denomina cima (crest). Tenga en cuenta que las dos ondas que se muestran en el ejemplo se miden de base a base. Solo en un análisis cíclico, es costumbre medir la duración de los ciclos entre los puntos más bajos. Es posible medir la distancia entre las cimas, pero los parámetros obtenidos de esta manera se consideran inestables y, por lo tanto, no tan fiables. Por lo tanto, la forma más común de determinar el comienzo y el final de un ciclo es medir una onda cíclica producida en sus puntos más bajos. (Nunca olvide utilizar Los principios básicos sobre la gestión del riesgo en Forex)

Las principales características del ciclo son la amplitud, el período y la fase. La amplitud mide la altura y se expresa en dólares, centavos o puntos. El período de onda mide el tiempo entre los puntos más bajos.

En el siguiente ejemplo, el período es de veinte días. Y la fase se le denomina a la posición temporal de la base de la onda.

El siguiente ejemplo muestra la diferencia de fase entre dos ondas:

Dado que siempre al mismo tiempo se desarrollan varios ciclos al mismo tiempo, el análisis de fase permite identificar las relaciones entre los ciclos de diferentes longitudes, así como determinar el tiempo de paso del ciclo a través del punto inferior. Si, por ejemplo, sabemos cuándo un ciclo de 20 días pasó por el punto inferior (digamos hace diez días), entonces es fácil determinar cuándo se repetirá. Una vez definida la amplitud, el período y la fase del ciclo, teóricamente se puede extrapolar el ciclo al futuro. Si podemos permitir que las características del ciclo sigan siendo más o menos iguales, podemos definir los puntos inferiores y superiores futuros de su desarrollo. Esta es la base del análisis cíclico en su forma más simple. (Conozca a Los 10 peores estafadores de la historia del mercado Forex )

Principios del análisis cíclico

Veamos algunos de los principios que forman la base de la teoría de la ciclicidad. Los más significativos son los principios de suma, armonía, sincronicidad y proporcionalidad.

El principio de la suma es que todos los movimientos de precios son una simple adición de todos los ciclos activos. El ejemplo en la siguiente figura demuestra que el modelo de precios en la parte superior del mercado se forma simplemente al agregar dos ciclos diferentes en la parte inferior del gráfico: (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

Preste especial atención al hecho de que aparece una doble cima en la onda compuesta C. De acuerdo con la teoría de la ciclicidad, todos los modelos de precios se forman como resultado de la interacción de dos o más ciclos diferentes. Por lo tanto, el principio de suma ayuda a comprender la lógica de pronosticar el desarrollo del mercado con la ayuda del análisis cíclico. Supongamos que cualquier movimiento de precios es la suma de ciclos de diferentes longitudes. Supongamos además que cada uno de estos ciclos puede seleccionarse y medirse. Y finalmente, asumamos que cada uno de ellos continuará en el futuro. Luego, simplemente puede continuar todos los ciclos, proyectarlos en el futuro y volver a juntarlos, mientras recibe la tendencia futura del mercado. En cualquier caso, la teoría de la ciclicidad habla de tal posibilidad. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))

El principio de armonía implica que la relación de las ondas vecinas está determinada por un número entero pequeño, generalmente "2". Por ejemplo, el siguiente ciclo más pequeño, próximo al de veinte días, sería uno de diez días, es decir, dos veces más pequeño. El siguiente ascenso será de cuarenta días, es decir, dos veces más grande. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?)

El principio de sincronía pretende explicar la fuerte tendencia de las ondas de diferentes longitudes a llegar a la base casi simultáneamente. El ejemplo demuestra ambos principios: armonía y sincronicidad: (Conozca todos los secretos del Stop Loss y dónde colocarlos en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

La onda B, que se encuentra en la parte inferior del gráfico, es la mitad de la longitud de la onda A. La onda A incluye dos repeticiones de la onda más pequeña B, que muestra una relación armoniosa entre las dos ondas. Observe que cuando la onda A alcanza su punto más bajo, la onda B también cae a su límite, lo que demuestra la sincronicidad que existe entre las dos ondas. El principio de sincronía también significa que los ciclos de la misma longitud en diferentes mercados también tienden a llegar a extremos simultáneamente. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

El principio de proporcionalidad se utiliza para describir la relación entre el período y la amplitud del ciclo. Un ciclo con un período mayor debe tener una amplitud proporcionalmente mayor. La amplitud (o altura) del ciclo de cuarenta días, por ejemplo, debe ser aproximadamente el doble de la amplitud del ciclo de veinte días. (Sepa más sobre El mercado Forex en América Latina)

Principios de variación y nominación

Hay dos principios más de la teoría de la ciclicidad, que describen el funcionamiento de los ciclos en formas más generales. Estos son los principios de variación y nominación.

El principio de variación es el reconocimiento del hecho de que todos los principios ya mencionados (suma, armonía, sincronicidad y proporcionalidad) pueden denominarse tendencias sostenibles en lugar de reglas. En la vida real, algunas "variaciones" deberían ocurrir.

El principio de nominación se basa en el supuesto de que, a pesar de las peculiaridades de los diferentes mercados y algunas diferencias en la aplicación de los principios cíclicos, existe un llamado conjunto nominal de ciclos relacionados armoniosamente característicos de todos los mercados sin excepción. De ello se deduce que el modelo nominal de la duración de los ciclos se puede utilizar como punto de partida en el análisis de cualquier mercado. El ejemplo anterior muestra un modelo nominal simplificado. (Hay vida más alla del Bitcoin, 10 Criptodivisas alternativas al Bitcoin para invertir)

Ciclos dominantes

Diferentes ciclos afectan a la dinámica de los precios del mercado. Sin embargo, para fines predictivos, solo los llamados ciclos dominantes tienen valor real, que tienen un impacto constante en los precios y se pueden definir claramente. La mayoría de los mercados tienen al menos cinco ciclos dominantes. (Gane dinero comprando las acciones del primer banco de España, el banco Santander, para ello lea nuestro artículo Comprar Acciones del Banco Santander)

El procedimiento correcto será aquel en el que el estudio comience con ciclos dominantes a largo plazo, cuya duración alcanzará varios años. Luego procederá al análisis de los ciclos promedio que conforman varias semanas o meses. Y, finalmente, los ciclos ultracortos, cuya duración se limita a unas pocas horas o días, se utilizan para determinar el momento óptimo de entrada o salida del mercado, así como para confirmar los puntos de inflexión de los ciclos a largo plazo. (Conozca Todo lo que necesita saber sobre operar en Forex los viernes)

Los especialistas en análisis cíclico no tienen una opinión común con respecto a los principios de clasificación de ciclos, así como su duración, pero todavía intentamos identificar las principales categorías de ciclos. Ellos son:

- ciclos a largo plazo (long-term) (extensión de dos años o más);

- ciclos estacionales (seasonal) (un año);

- primaria (primary);

- ciclos intermedios (intermediate) (de nueve a veintiséis semanas), y ciclos comerciales (trading) (cuatro semanas).

Estos son los ciclos principales, sin embargo, hay otros. En algunos mercados, los ciclos principales y comerciales incluyen un ciclo que representa la mitad del ciclo principal (1/2 primary cycle). El ciclo de negociación puede dividirse en dos ciclos más cortos: alfa y beta, cada uno con un promedio de dos semanas (por primera vez, los términos "primario", "comercial", "alfa" y "beta" para describir los ciclos fueron introducidos por W. Bresser). (Conozca todos los secretos del Stop Loss y dónde colocarlos en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

Onda de Kondratyev

Sin embargo, el desarrollo de los mercados también está determinado por ciclos de mayor duración. Probablemente el más famoso es el ciclo de Kondratyev de cincuenta y cuatro años (Kondratieff cycle). El ciclo que define el desarrollo económico durante un largo período y que lleva el nombre del economista ruso Nikolai Kondratyev, quien lo descubrió en los años veinte del siglo pasado, causó y continúa causando mucha controversia. (Gane dinero comprando las acciones del segundo banco de España, el banco BBVA, para ello lea nuestro artículo Comprar Acciones del Banco BBVA)

Sin embargo, el ciclo tiene una fuerte influencia en el desarrollo de, literalmente, todos los mercados de valores y futuros de productos básicos. En particular, el ciclo de cincuenta y cuatro años se reveló en las fluctuaciones de las tasas de interés, los precios del cobre, el algodón, el trigo, las acciones y los precios al por mayor en los mercados de productos básicos. Kondratyev trazó el desarrollo de su ciclo a partir de 1789 en indicadores tales como los precios de los productos básicos (commodities), el nivel de producción de hierro, los salarios de los trabajadores agrícolas en Inglaterra, etc. (Entienda lo que es el Blockchain o cadena de bloques leyendo nuestro artículo ¿Qué es el Blockchein y para qué sirve?)

En los últimos años, el interés en el ciclo de Kondratyev ha aumentado considerablemente de nuevo. Esto se explica por el hecho de que, según la teoría del científico ruso, la actividad económica más baja representa para el año 2010.

La combinación de ciclos de diferentes longitudes

De acuerdo con la regla general, la tendencia principal del desarrollo del mercado está determinada por los ciclos estacionales y de largo plazo. Cuando el ciclo de desarrollo de dos años del mercado llegue a su base, entonces, durante al menos un año, los precios aumentarán (al medir el ciclo de abajo hacia arriba). Por lo tanto, los ciclos a largo plazo tienen un impacto en la dirección principal del mercado. El desarrollo del mercado también está sujeto a ciclos estacionales anuales, en otras palabras, el mercado alcanza su nivel más alto o más bajo en una cierta época del año. Por ejemplo, en los mercados de granos, los precios caen a sus valores más bajos durante el período de cosecha, después de lo cual comienzan a crecer. Los movimientos estacionales suelen durar varios meses. (Nunca olvide utilizar Los principios básicos sobre la gestión del riesgo en Forex)

El interés principal es el ciclo semanal principal. El ciclo principal de tres a seis meses es equivalente a una tendencia intermedia y permite determinar en qué lado de las posiciones de mercado deben abrirse. Luego, por reducción, hay un ciclo comercial de cuatro semanas, a través del cual se establecen los puntos de entrada y salida del mercado, de acuerdo con la tendencia que prevalece en el mercado. Si la tendencia principal es hacia arriba, las posiciones largas abiertas deberían estar en la base del ciclo de negociación. Con una tendencia a la baja, cuando un ciclo llega a la cima, se debe realizar una venta. Para una determinación aún más precisa del tiempo de operaciones, puede utilizar los ciclos de alfa y beta de diez días. (Conozca la Regulación estatal de las criptodivisas en el mundo y cómo afectarán éstas a las cotizaciones de las criptomonedas)

Tendencias

Según una de las reglas básicas del análisis técnico, todas las operaciones deben llevarse a cabo exclusivamente en la dirección de la tendencia actual. Las caídas de precios a corto plazo deben usarse para abrir posiciones largas si el desarrollo del mercado en su conjunto está determinado por una tendencia alcista intermedia, y viceversa, uno debería tomar posiciones cortas con picos de precios en medio de una caída general. (Gane dinero en Forex con las criptomonedas, leyendo nuetsro artículo ¿Cómo hacer trading con las criptodivisas en el mercado Forex?)

Por lo tanto, al analizar la tendencia a corto plazo para determinar el mejor momento para ingresar al mercado (o salir de él), primero es necesario establecer la dirección de la tendencia más larga del siguiente nivel y abrir las posiciones de acuerdo con este. La dirección de desarrollo del ciclo está determinada por la dirección del siguiente ciclo ascendente. En otras palabras, la dirección del ciclo corto no puede establecerse antes de que la dirección del más largo se aclare. (Sepa Cómo utilizar la Onda de Elliot en Forex)

Ciclo comercial de veintiocho días

Existe otro importante ciclo a corto plazo que determina el desarrollo de la mayoría de los mercados de productos básicos: el ciclo comercial de veintiocho días. Muchos mercados tienden a evolucionar a lo largo de un ciclo comercial que alcanza su punto más bajo cada cuatro semanas. Una de las posibles explicaciones de tal ciclismo estable, observada en casi todos los mercados, puede ser el ciclo lunar. En los años treinta del siglo pasado, el ciclo de veintiocho días del mercado de trigo fue estudiado por B. Pugh.

El investigador llegó a la conclusión de que el desarrollo de las fases lunares tuvo algún efecto en los giros de estos mercados e incluso llegó a la siguiente conclusión: debe comprar trigo durante la luna llena y venderlo al nacer una luna nueva. Al mismo tiempo, B. Pugh reconoció que el efecto de las fases lunares era relativamente débil y, a menudo, se superponía con los efectos de ciclos más largos o eventos importantes de naturaleza económica o de otra índole.

Ya sea que la Luna tenga algo que ver con esto o no, el ciclo promedio de veintiocho días todavía existe y explica la prevalencia de muchos números utilizados para crear indicadores a corto plazo y sistemas de trading. Primero, el ciclo de veintiocho días se basa en la estructura del calendario del mes, que corresponde a cuatro semanas. Si tomamos en cuenta solo los días hábiles o los días de negociación, entonces ya son veinte días. Los promedios móviles de cinco, diez y veinte días son muy populares, así como sus derivados: cuatro, nueve y dieciocho días.

La existencia de un ciclo comercial de cuatro semanas explica la popularidad de este número y nos ayuda a comprender por qué la "regla de las cuatro semanas" ha funcionado con tanto éxito durante muchos años. Cuando el mercado se superpone al valor del precio máximo anterior establecido en cuatro semanas, el principio cíclico nos dice que, al menos, ha alcanzado su punto más bajo y ha subido al siguiente ciclo ascendente de ocho semanas.

Desplazamiento a la izquierda y a la derecha

El desplazamiento a la izquierda (o a la derecha) es el desplazamiento de los picos del ciclo a la izquierda (o a la derecha) del centro ideal. Por ejemplo, la medición del ciclo comercial de veinte días se lleva a cabo de abajo hacia el punto más abajo. El pico ideal de este ciclo, por lo tanto, se encuentra a una distancia de diez días desde su inicio, o estrictamente en el medio. Con esta construcción, el ciclo consiste en un aumento de precio de diez días, seguido de una caída de diez días. Sin embargo, el desarrollo del ciclo ideal ocurre extremadamente raramente. Debe recordarse que cualquier desviación en el desarrollo cíclico del ideal cae en la parte superior del ciclo, y no en la base. Por lo tanto, los puntos más bajos de los ciclos se consideran parámetros más fiables y se utilizan para medir la duración del ciclo.

La ubicación de los puntos superiores del ciclo puede ser diferente y depende de la dirección de desarrollo del próximo ciclo ascendente. Si una tendencia más larga se define como ascendente, entonces la parte superior del ciclo se desplaza hacia la derecha del centro ideal, es decir, se produce un desplazamiento hacia la derecha. Con una tendencia descendente, la parte superior va hacia la izquierda desde el centro, causando un desplazamiento a la izquierda. Por lo tanto, el cambio a la derecha es una manifestación de un mercado alcista y el cambio a la izquierda es bajista. Con un desarrollo del mercado alcista, los aumentos de precios duran más que la caída. Con un desarrollo bajista, todo sucede al revés. ¿No le recuerda esto a la definición básica de una tendencia? Con una sola excepción: aquí estamos hablando de tiempo, no de precio.

Usted, por supuesto, recuerda que la tendencia alcista se define como una serie de picos y caídas que aumentan sucesivamente. La tendencia descendente es una serie de picos y caídas consistentemente descendentes. En los picos y bajadas las tendencias se reconocen fácilmente por los puntos superior e inferior del ciclo. Ahora podemos tratar de combinar los conceptos de tendencia y sesgo, como se muestra en la figura anterior. Cuando los niveles de picos y mínimos aumentan (es decir, los precios aumentan constantemente), los picos de ciclo se mueven a la derecha del centro ideal.

Cuando los niveles de picos y bajadas disminuyen (es decir, los precios caen de manera constante), el ciclo pasa las cimas más temprano, es decir, a la izquierda del centro ideal. En un solo caso, la parte superior del ciclo coincide con el centro ideal: cuando no hay una tendencia pronunciada en el mercado y los precios se mueven dentro del corredor horizontal de "comercio", lo que indica que las fuerzas de los toros y los osos están en equilibrio.

Y ahora veamos las capacidades de pronóstico que tienen los desplazamientos a la derecha o a la izquierda. Para empezar, por la ubicación del pico del ciclo en relación con el centro ideal, se puede juzgar con bastante precisión la dirección del desarrollo del mercado. Entonces, si el pico se desplaza hacia la derecha, es decir, si el último segmento de los aumentos de precios en el tiempo es más largo que el último segmento de la caída de los precios, entonces podemos esperar que la tendencia alcista continuará.

Cuando la parte superior se desplaza hacia la izquierda, esto puede considerarse como una señal temprana de un cambio en la tendencia. Con respecto a los gráficos diarios, es muy simple analizar el cambio de la parte superior del ciclo: es suficiente comparar la cantidad de días durante los cuales el mercado subió y bajó, respectivamente. Por el mismo principio, puedes analizar los gráficos semanales y mensuales.

Por ejemplo, si el mercado se adhiere a una tendencia a la baja y el último segmento de la caída de los precios fue de doce días, es poco probable que la reactivación posterior del mercado dure más de doce días. Desde aquí puedes sacar dos conclusiones importantes. Primero, si la recuperación del mercado continúa a medida que finaliza el período de doce días, podemos, con un alto grado de probabilidad, predecir el día exacto en el que el mercado tendrá que girar si la tendencia a la baja es reanudarse. Si el avivamiento va más allá del período de doce días, entonces esto indica un cambio en la tendencia.

Exactamente la misma técnica se utiliza en el análisis de gráficos semanales. Supongamos que los precios están subiendo constantemente. La distancia desde la parte inferior a la parte superior del último movimiento ascendente de precios que el mercado ha superado en siete semanas. Esto significa que cualquier ajuste de precio a la baja o consolidación horizontal no debe durar más de siete semanas. Este límite de tiempo se puede combinar con ciertos parámetros de precios. La corrección máxima de precios a la baja generalmente oscila entre el 50% y el 66% del crecimiento anterior.

Ciclos estacionales

Prácticamente todos los mercados de futuros de commodities se ven más o menos afectados por los ciclos estacionales anuales. Cuando hablamos de un ciclo estacional o un modelo estacional, nos referimos a la tendencia de los mercados a moverse en cierta dirección en una cierta época del año.

El ejemplo más sorprendente de tal impacto es la dinámica de los precios en los mercados del grano. Los precios caen invariablemente durante el período de cosecha, cuando aparece la cantidad máxima de grano en el mercado. Por ejemplo, en los mercados de soja, el 70% de todos los precios máximos estacionales se producen en el período de abril a julio, y el 75% de los mínimos se produce en el período de agosto a noviembre. Una vez alcanzado el precio estacional máximo o mínimo, los precios comienzan a caer (o aumentan en consecuencia). El declive estacional (o crecimiento) usualmente dura varios meses. Por lo tanto, el conocimiento de las características de la dinámica de precios estacionales es una buena ayuda para desarrollar una estrategia de trading.

Las razones de los efectos estacionales en los movimientos del precio, que conducen a picos y mínimos en ciertas épocas del año, son especialmente evidentes en los mercados de productos agrícolas. Sin embargo, casi todos los mercados están influenciados por factores estacionales. De acuerdo con uno de los patrones más comunes relacionados con todos los mercados, la ruptura del nivel máximo de enero es una señal alcista.

Los mercados de metales también pueden servir como ejemplos del impacto en la dinámica de precios del factor estacional. Por ejemplo, en el mercado del cobre, a partir de enero-febrero, hay un fuerte aumento de los precios estacionales, que tiende a alcanzar su punto máximo en marzo o abril. En el mercado del oro, el crecimiento estacional también comienza en enero, con los precios alcanzando otra base en agosto. Los precios de la plata generalmente caen a su punto más bajo en enero, después de lo cual crecen constantemente hasta marzo.

El análisis de la frecuencia de los movimientos estacionales del mercado en años anteriores nos permite elaborar gráficos de tendencias estacionales. Con su ayuda, es posible determinar la probabilidad de manifestación de ciertos patrones estacionales para cada mes y cada semana del año.

En algunos años, los precios se niegan a seguir la tendencia estacional esperada, y el trader debe vigilar de cerca la aparición de señales de este tipo. La capacidad de notar lo antes posible la violación de los patrones estacionales en el movimiento de los precios es de suma importancia, ya que permite al trader reconsiderar la estrategia de trading a tiempo. El hecho de que el mercado no siga la tendencia estacional, como regla general, significa que debemos esperar un movimiento significativo de precios en la dirección opuesta. La posibilidad de descubrir tan pronto como sea posible que operó en el movimiento incorrecto es una de las principales ventajas del análisis técnico, en general, y del análisis de los ciclos estacionales, en particular.

La utilización de los ciclos y el análisis técnico

Los analistas involucrados en el estudio de los ciclos de mercado enfatizan que para confirmar la viabilidad de abrir una posición particular, los resultados del análisis cíclico deben combinarse con señales de otras herramientas técnicas. Por ejemplo, un analista puede tener una idea de cuándo debe girar el ciclo, usando ventanas temporales (time windows) o bandas de tiempo (timing bands), que son variedades de filtros de tiempo que pueden filtrar movimientos de precios sin sentido.

Sin embargo, después de que los precios ingresen en la ventana temporal, el trader debe recurrir a herramientas técnicas más tradicionales que puedan confirmar el hecho de que el ciclo se ha activado, dando así una señal de acción. La elección de métodos específicos para determinar los momentos más favorables de entrada y salida del mercado sigue recayendo sobre la mente del trader, que deberá elegir las herramientas más conocidas que más confían y que están en su arsenal favorito.

Las ventanas temporales no tienen significado a menos que se utilicen junto con señales técnicas específicas. Entre las señales que se consideran las más importantes son las roturas en las líneas de tendencia cuando el precio cierra fuera de las líneas tendenciales, los días de rupturas claves y también las rupturas cuando el precio cierra por encima o por debajo de niveles máximos o mínimos fijados en los últimos tres días (u otras unidades de tiempo). Por ejemplo, una señal de compra en el punto más bajo del ciclo se producirá cuando el precio de cierre alcance un valor que exceda el precio de cierre máximo de los últimos tres días (o tres semanas para el gráfico semanal).

La empresa HAL Market Cycles de Bressert utiliza el concepto de ventanas temporales y del precio (están marcadas con pequeños rectángulos en los gráficos). Los puntos de tiempo se basan en bandas de tiempo del setenta por ciento, que se determinan por separado para el ciclo de cada longitud. En este caso, se entiende que en el 70% de los casos, la rotación del ciclo se producirá dentro de dicha banda.

El análisis combinado de los puntos de referencia del precio y del tiempo por el Bressert implica el uso de varios métodos técnicos, incluida la determinación del punto de referencia del precio mediante una pausa en el punto central del ciclo (midcycle pause price objective) (una técnica similar a la definición de puntos de referencia del precio utilizando el método que ya hemos mencionado anteriormente), una relación de sesenta y cuarenta por ciento de la longitud de la corrección, análisis de los niveles de soporte y resistencia, líneas de tendencia. Bressert enfatiza la necesidad de armonizar estas técnicas con los principios básicos de la teoría de la ciclicidad.

Por ejemplo, las técnicas de pausa en el punto central del ciclo y el porcentaje de la longitud de la corrección son fiables solo si, en primer lugar, la longitud del ciclo analizado coincide con la prescrita, y en segundo lugar, si la tendencia continúa, el siguiente ciclo ascendente continúa.

Las líneas de tendencia son más fiables cuando se conectan la parte superior o la parte inferior de los ciclos de la misma longitud. Por ejemplo, las líneas de tendencia deben construirse de tal manera que conecten los puntos superior o inferior de dos ciclos comerciales o ciclos alfa o beta vecinos, que generalmente tienen la misma longitud. El avance de la línea de tendencia que conecta los ciclos de la misma longitud es una señal de que el siguiente ciclo de ascenso se ha invertido.

Por lo tanto, si el mercado cruza la línea de tendencia a la baja construida a través de la parte superior de los ciclos alfa y beta, esto significa que un ciclo comercial más largo ha llegado a su base.

La utilización de los ciclos y osciladores

Una de las áreas más interesantes para compartir ciclos y otros métodos más tradicionales de análisis técnico es vincular los osciladores con los ciclos actuales. Los expertos creen que la efectividad de los osciladores puede mejorarse significativamente si los períodos de tiempo utilizados para su cálculo se determinan teniendo en cuenta la duración de los ciclos que operan en el mercado.

El libro sobre la aplicación de la técnica Hal, escrito por W. Bressert y J. Jones (The Hal Blue Book, W.J. Bressert y J.H. Jones), describe en detalle cómo los ciclos de desarrollo del mercado se combinan con un índice de sobrecompra y sobreventa y un índice de tempo (impulso o también conocido como momentum). Ambos osciladores son del libro de Larry Williams titulado “Cómo obtuve un millón de dólares el año pasado en el mercado de futuros” publicado en 1973. El índice de sobreventa de sobrecompra es una modificación del oscilador% R de Williams, y el segundo oscilador es un índice de impulso simple que se puede construir al medir la diferencia de precio entre dos períodos de tiempo.

Lo principal es vincular el período de cálculo del oscilador a la duración de los ciclos. Para empezar, definimos el número de días hábiles que conforman el ciclo de negociación. Supongamos que la duración promedio de un ciclo comercial es de 28 días calendario. Sin embargo, de estos, solo hay veinte días hábiles. Cuando usamos un oscilador para tratar de detectar los giros de un ciclo, necesitamos tomar un período igual a la mitad de la duración de este ciclo para calcularlo. En el siguiente ejemplo, usamos un período de diez días:

El método Hal implica la construcción de tres osciladores basados ​​en tres ciclos de diferentes longitudes: comercio (veinte días), alfa-beta (diez días) y largos (generalmente el doble que el comercio, es decir, cuarenta días). Por supuesto, estamos hablando de ciclos de duración promedio, y siempre es necesario tener en cuenta la duración real del ciclo en cada mercado individual. En la construcción de osciladores en cada uno de los tres casos, se toma un período correspondiente a la mitad de un ciclo de cada tipo. En nuestro ejemplo, estos serán los siguientes valores: 20, 10 y 5:

Los osciladores basados ​​en estos tres valores se pueden trazar en el mismo gráfico o en gráficos diferentes. La interacción de osciladores de varias longitudes puede proporcionar al operador una información muy valiosa.

Otra forma de combinar los osciladores con ciclos es usar bandas de tiempo como filtro. En este caso, es especialmente necesario monitorear cuidadosamente el oscilador para detectar signos de cima o base en aquellos momentos en que los precios ingresan dentro de la banda de tiempo, lo que indica que el ciclo se está acercando a su punto superior o inferior.

El principio de "vinculación" de los osciladores a la duración de los ciclos se puede utilizar en la construcción de casi cualquier tipo de osciladores insertando el valor apropiado en sus fórmulas.

Conclusión

Hoy hemos examinado con detalle las posibilidades que ofrece al trader el análisis de los ciclos temporales. No es necesario ser un experto en el campo del análisis de ciclos para ver los beneficios que recibimos, incluida la dimensión temporal en nuestras previsiones. Hacer esto, como hemos demostrado, es bastante simple. En combinación con el análisis de ciclos, por ejemplo, puede utilizar los métodos de análisis técnico que utiliza constantemente en sus análisis financieros. Los especialistas en análisis cíclico creen que solo con la ayuda de los ciclos se puede ver de antemano qué dirección tomará el mercado. Cierto o no, una cosa es cierta: al analizar los ciclos, realmente puede mejorar la eficiencia de los pronósticos del mercado.

La base o parte inferior del ciclo en el análisis se considera más fiable que la superior, y por lo tanto los cambios cíclicos se miden desde el punto inferior al inferior. Es por eso que el analista presta atención principalmente a los fundamentos de los ciclos. Desafortunadamente, esto lleva al analista a tener una idea obsesiva de "alcanzar el fondo" del ciclo y jugar por un aumento en lugar de seguir silenciosamente la tendencia a la baja.

Al conocer esta característica del análisis cíclico, es mejor prestar menos atención a los ciclos durante las fases bajistas del desarrollo del mercado y volver a aplicarlos cuando los precios comienzan a seguir una tendencia alcista confirmada.

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